7月以來(lái)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)利好頻出，春江水暖鴨先知，金融市場(chǎng)反應(yīng)尤為迅速，受多重利好提振，上海鋼聯(lián)股票持續(xù)上漲，從7月10日13元附近持續(xù)上漲到42元高價(jià)，創(chuàng)上市以來(lái)新高。短短2個(gè)月股票漲了3倍。16Mn無(wú)縫管期貨主力合約1401也從3442元漲到3848元，漲幅10%以上。

本次股票、期貨大漲的最直接刺激因素是城鎮(zhèn)鐵軌建設(shè)。據(jù)悉，下半年以來(lái)地方密集批復(fù)城軌項(xiàng)目，至2020年投資將達(dá)4萬(wàn)億元。與此同時(shí)，上半年鐵路固定資產(chǎn)投資僅完成2159億元，占全年總投資的31%，下半年鐵路規(guī)劃井噴，其中國(guó)家財(cái)政6000億元先期導(dǎo)入，鐵路固定資產(chǎn)投資由6500億上調(diào)至6900億元，明后兩年總計(jì)完成投資1.4萬(wàn)億。

鋼鐵期貨、現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)好轉(zhuǎn)，也帶來(lái)了生產(chǎn)、補(bǔ)庫(kù)的需求。2噸鋼鐵的利潤(rùn)離“只夠一支冰棍價(jià)”的蕭條期漸行漸遠(yuǎn)。

做16Mn無(wú)縫管，靠政策。2013年3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策逐漸明朗，當(dāng)下的政策基調(diào)可以概括為：底線上的微刺激。

其中“微刺激”在投資拉動(dòng)增長(zhǎng)方面依然有效。近期江蘇、安徽、重慶、四川、貴州、陜西等多個(gè)省市要求各地繼續(xù)加快“十二五”規(guī)劃鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)的建設(shè)，并做好鐵路、城市基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造等項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，以促進(jìn)投資快速增長(zhǎng)。

從近期金融市場(chǎng)的表現(xiàn)看，在底線思維的影響下，有色、煤炭、鋼鐵等相關(guān)股票、商品輪番啟動(dòng)。其中鋼鐵龍頭股票也逐漸脫離底部區(qū)間，上漲走勢(shì)明顯。以沙鋼股份為例，7月一個(gè)月漲幅40%，8月小幅整理，走勢(shì)良好；震蕩整理之后，有一飛沖高的動(dòng)能。

“打鐵還需自身硬”，鋼鐵的持續(xù)好轉(zhuǎn)，除了政策提振、消息刺激之外，更重要的是有基本面的支撐。鋼價(jià)結(jié)束調(diào)整，重回上升通道，主要是因?yàn)椋菏紫龋蟽r(jià)格全面上漲，成本持續(xù)拉升直接刺激鋼廠價(jià)格連續(xù)上調(diào)。

毫無(wú)疑問(wèn)，政策層面利好頻傳提升了市場(chǎng)信心，成本的連續(xù)上升、市場(chǎng)庫(kù)存的低位對(duì)鋼價(jià)走勢(shì)也形成較強(qiáng)支撐，短期國(guó)內(nèi)鋼價(jià)仍有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

在傳統(tǒng)的“金九銀十”到來(lái)之際，16Mn無(wú)縫管鋼或?qū)⒄归_(kāi)新一輪的上漲，逼近4000元/噸的關(guān)口，進(jìn)而沖擊4200元/噸的重要壓力位。